Защо цените на златото са рекордно високи

От централните банки до клиентите на Costco, наподобява всички купуват злато в наши дни.

Цената на спот златото доближи $2,364 за унция вторник, откакто доближи рекордни върхове за седем следващи сесии и се търгува на $2,336 за унция в понеделник. На годишна база златото е повишено с 16,5%.

Инвеститорите, които чакат Федералният запас да понижи референтния си лихвен %, са главната мощ, която покачва цените, само че скокът се ускорява от други фактори, в това число централните банки, водени от Китай, които изкупуват злато, с цел да облекчат зависимостта от щатски долари.

Централните банки гледат на златото като на дълготраен ресурс от стойност и несъмнено леговище по време на стопански и интернационалните разтърсвания.

Златото се смята за устойчива инвестиция. Когато лихвените проценти падат, цените на златото са склонни да се повишават, защото кюлчетата стават по-привлекателни от доходоносните активи като облигации. Инвеститорите също по този начин считат златото за отбрана против инфлацията, кюлчетата за залагане ще запазят цената си, когато цените се повишат.

Народната банка на Китай купи злато за 17-и следващ месец през март, добавяйки 160 000 унции, с цел да докара запасите до 72,74 милиона тройунции злато, съгласно Reuters.

Централните банки може да желаят да се „ диверсифицират “ от щатски долари и да купуват злато на фона на геополитическа неустановеност, съгласно изследователска записка на UBS от 9 април. Тъй като Китай построява запасите си, търсенето тласка нагоре цените, които към този момент са подтиквани от нормалните вложители.

Китайските вложители търсят златото като различен актив на фона на спад в оценките на парцелите и цените на акциите през последните години, съгласно изследване на Capital Economics от 9 април.

Други централни банки, в това число Индия и Турция, също усилват своите златни запаси. Растежът на Брутният вътрешен продукт на Индия подтиква тези покупки, съгласно UBS.

Знак на времето?

Според Улф Линдал, основен изпълнителен шеф на Currency Research Associates, условието на злато от централните банки е знак за намаляваща взаимозависимост от $.

Доларите стават все по-непривлекателни за централните банки, които желаят да понижат икономическата взаимозависимост от Съединени американски щати, сподели Линдал в имейл.

Държавите, които не са съдружници на Съединени американски щати, може да натрупат злато, с цел да го „ смесят от долари “, с цел да понижат уязвимостта към наказания, съгласно изследователска записка на JP Morgan от март.

Изкупуването от централната банка е довело до покачването на цените на златото от 2022 година насам, съгласно бележката. Златото може да навлезе в мощна епоха, защото покупките на злато от централната банка през 2022 година са били повече от два пъти повече от междинните годишни покупки през предходното десетилетие, съгласно JP Morgan.

Покачването на цените идва на фона на визитата на министъра на финансите на Съединени американски щати Джанет Йелън в Китай, с цел да разиска финансовата непоклатимост в връзките сред Съединени американски щати и Китай, в това число това, което Йелън назова свръхпроизводството на китайски електрически транспортни средства.

Цените на петрола също се повишават, което съставлява опасност за стопанската система на Съединени американски щати, съгласно Марк Занди, основен икономист в Moody’s.

По-високите цени на петрола евентуално ще провокират опасения по отношение на инфлацията, повишавайки цените на златото, съгласно изследователската записка на UBS.

Обичайното разбиране на златото

Покачването на цените на златото алармира, че вложителите чакат понижаване на лихвените проценти от Фед по-късно тази година, само че може да не са сигурни по отношение на вероятностите за угнетяване на инфлацията, без да хвърлят стопанската система на Съединени американски щати в криза, известна още като меко приземяване.

UBS вижда упованията за понижаване на лихвените проценти от Фед като „ към момента главния мотор за възходящите настроения към златото “, съгласно изследователска записка от 9 април.

Председателят на Фед Джером Пауъл сподели в забележки на 3 април, че инфлацията към момента е на „ от време на време неравномерен път “ към задачата на Фед от 2% и че пониженията на лихвените проценти за ребалансиране на стопанската система евентуално ще стартират в някакъв миг по-късно тази година.

Петдесет и един % от вложителите сега чакат понижение с четвърт пункт през юни, съгласно данни на CME group. И въпреки всичко данните за растежа на работните места за март надвишиха упованията, поставяйки под въпрос нуждата от голям брой понижения на лихвите на фона на към момента мощна стопанска система.

Индексът на цените на персоналните потребителски разноски, пожеланият от Фед измерител на инфлацията, се увеличи с 2,5% за 12-те месеца, приключващи през февруари. Това е малко повече от нарастването от 2,4% през януари, съгласно данни на Министерството на търговията, оповестени предишния месец.

На месечна база главният ценови показател на PCE, който изключва по-променливите категории храни и сила, се увеличи с 0,3%. Индексът, който чиновниците на Фед преглеждат като решителен измерител на базовата инфлация, се намали от 0,4% през януари, когато набъбна с най-бързия ритъм от една година.

Така че за какво златото пораства тъкмо в този момент?

Някои вложители се впускат в шума към златните кюлчета, защото цените се повишават, което ги тласка още повече нагоре. В Reddit гордите купувачи на злато постоянно разгласяват тематики за скривалищата си.

Costco стартира да продава златни кюлчета онлайн през август и сребърни монети през януари. Сега компанията може да продава до 200 милиона $ в злато и сребро всеки месец, съгласно оценка на Wells Fargo. Главният финансов шеф Ричард Галанти сподели пред анализатори през декември, че компанията е продала повече от 100 милиона $ златни кюлчета през предходното тримесечие.

„ Ускоряващата се периодичност на изявленията в Reddit, бързите онлайн разпродажби на продуктите и постоянните месечни продажби на eComm [на компанията] допускат внезапно повишаване на инерцията след стартирането “, се споделя в капиталовата записка от 9 април.

Линдал сподели, че „ почитателите на наклонността “ и други скачат против покачването на цените, защото фонът стартира да сочи към доста по-високи цени в дълготраен проект.

Също по този начин си коства да се означи, че златото е обичаен актив за задържане